Математическите модели показват съществено разминаване между широкия американски индекс S&P 500 и технологичния Nasdaq, като отклонението при технологичните компании е значително по-голямо. Според анализа това не е категорична прогноза за предстояща корекция, но е сигнал, че рискът при част от компаниите, свързани с AI инфраструктурата, се повишава. Наред с това все по-голямо влияние върху пазарите оказват алгоритмичната търговия и навлизането на AI агенти, което изисква по-внимателно управление на риска. Това коментира Мартин Донев, икономист и трейдър, в предаването „В развитие“ по Bloomberg TV Bulgaria с водещ Антонио Костадинов.

Донев обясни, че „Монте Карло“ моделът използва исторически данни и 5000 симулации, за да сравни реалното движение на индексите със статистическия сценарий. Анализът показва, че при S&P 500 отклонението остава сравнително ограничено, докато при Nasdaq разликата със средния сценарий е значително по-голяма. По думите му това не означава, че пазарът задължително ще се върне към средната стойност, а по-скоро показва, че технологичният индекс се е отдалечил осезаемо повече от очакваното.

„При S&P 500 цената в момента е леко отклонена, което показва по-добро представяне от средната съвкупност на модела. Докато при Nasdaq отклоняването е значително по-голямо. Това не означава мигновено, че средната стойност ще привлече цената като магнит, но показва нещо много важно - че тя се е отклонила значително повече от средния сценарий“, каза Донев.

"Скритият модел на Марков" отчита над 90% риск при Nasdaq

Икономистът обясни, че за разлика от „Монте Карло“, "Скритият модел на Марков" използва машинно обучение и оценява дали пазарът се намира в режим на ниска или висока волатилност. В момента моделът отчита ясно разминаване между широкия пазар и технологичния сектор, което според него съвпада и със сигналите от пазара на опции. 

„"Скритият модел на Марков" показва при S&P 500 ниска волатилност, около 0,6%, докато при Nasdaq вече повече от месец рискът е над 90%, което показва, че нещата се разминават значително. Може би оценките на компаниите, фокусирани върху AI инфраструктурата, са доста завишени. Не случайно моделът го показва. Това прави аналогия и с имплицитната нестабилност при опциите на Nasdaq, която от около месец също е изключително висока“, подчерта Донев.

Той допълни, че моделът не трябва да се използва като самостоятелна стратегия за търговия, а като инструмент за по-добра оценка на риска, тъй като не може да предвиди нито началото, нито края на една корекция.

Повишената концентрация изисква повече диверсификация

Според Донев все по-голямата концентрация на компании, ориентирани към изкуствен интелект и растеж, увеличава риска в технологичния сектор. По думите му включването на нови компании в тази група не променя тенденцията, а по-скоро увеличава концентрацията.

Той посочи, че SpaceX сама по себе си няма да промени посоката на Nasdaq, но допринася за по-голямото присъствие на компании на растежа в индекса.

„Корекции винаги има, но няма как да знаем кога ще са точно. Може би по-широк портфейл и поглед към глобалните развити пазари е по-добрият вариант, за да диверсифицираме повече и ако започне корекция, да сме по-подготвени за нея. Предвид по-високата волатилност лично аз бих се фокусирал към малко по-дългосрочен план“, каза Донев.

AI може да помага, но не бива да взема решения вместо инвеститорите

Според Донев изкуственият интелект е ценен инструмент за анализ, но не трябва да замества човешката преценка. Той предупреди, че ако все повече инвеститори започнат да използват едни и същи алгоритми и AI агенти, съществува риск те да вземат едни и същи решения в едни и същи моменти, което може да усили пазарните движения.

„Аз съм за това да използваме изкуствения интелект като помощник при вземането на по-информирани решения, но никога не се оставям някой друг да взема решенията вместо мен. Когато всички използват един и същи модел, той започва да взима едни и същи решения. Представете си какво става, ако всички продадат в един и същи момент. Рискът е огромен и според мен диверсификацията остава ключов фактор за управление на риска“, заяви Донев.

Материалът не е предпоставка за вземане на инвестиционно решение.

Вижте целия разговор във видеото.

Всички гости на предаването „В развитие“ може да гледате тук.

Още по темата

Какво показват 5000 симулации на AI за S&P 500 и Nasdaq

Новата търговия на Уолстрийт: изхвърляй всичко в мерника на AI

Надценени ли са компаниите от "Великолепната седморка"? Говори AI