Съобщението на президента Доналд Тръмп за край на мирното споразумение с Иран върна пазарите в изходна позиция към началото на войната, когато те реагираха бурно, а след това се успокоиха. В разгара на летния сезон има достатъчно петрол. По-сериозният проблем в света е, че той не може да се обработи. Това коментира Иво Благоев, изпълнителен директор на „Астра Асет Мениджмънт“, в предаването „В развитие“ по Bloomberg TV Bulgaria с водещ Георги Месробович.

Украински дронове поразяват критична инфраструктура в Русия, включително най-голямата рафинерия там. Китай спря износа на дизел, бензин и самолетно гориво, а след подписването на мирното споразумение между САЩ и Иран частично го разреши, сега вероятно отново ще го спре, отбеляза Благоев.

„Проблемът не е толкова в цената на петрола и наличността му, а дали светът ще може да компенсира производството на дериватите – бензин, дизел, самолетно гориво, които са ключови за икономиката.“

В разгара на туристическия сезон запасите от петрол, бензин и дизел са на критични нива в целия свят и обикновено през лятото се запълват. Ако напрежениието в Близкия изток се запази, вероятно ще се стигне до недостиг и до проблеми за световната икономика, посочи анализаторът.

Пазарите започват да реагират на тези развития, докога ще трае реакцията им зависи от геополитиката, добави той.

Според Благоев, ако споразумението между САЩ и Иран се беше задържало, най-вероятно пазарът щеше да продължи възходящото си движение. Но сред инвеститорите има умора и несигурност и не съществува еуфорична нагласа, че всичко е наред и пазарът няма да спадне, добави той.

От макроикономическа гледна точка пазарите имаха добър фундамент, тъй като инфлацията беше овладяна, макар и в горни граници, а Федералният резерв вдъхна увереност, че правилно оценява случващото се и няма да намалява или да бърза да повишава лихвите, коментира събеседникът. В променената обстановка след съобщението на Тръмп е трудно да се правят прогнози за пазара, добави той.

Инвеститорите се готвят за ротация от чиповете към по-традиционни сектори

Инвеститорите са уморени от нездравия интерес към технологичния сектор предвид оценките на компаниите и движенията на акциите им, коментира Благоев. Според него всеки сектор или компания имат нужда от почивка след достигането на крайни нива.

„Стигнахме до етап, в който инвеститорите си задават въпроса дали това развитие е устойчиво в бъдеще и станаха по-предпазливи. На този етап не се случва нищо фатално. Вероятно ще се стигне до ротация от сектора на чиповете и хардуера към по-традиционните икономически сектори, които изоставаха през последните месеци.“

Съмненията на инвеститорите дали движението в технологичния сектор е устойчиво ги кара да се застраховат, като започват да купуват фючърси върху индекса на волатилност на Nasdaq 100 и това е допълнителен фактор за нарастването му напоследък, каза анализаторът и добави, че това не е предвестник на тежка буря.

Инвеститорите искат да имат експозиция към технологичния сектор, но предвид несигурността преценяват, че сега е подходящият момент да застраховат покупките си в дадени компании или сектор на нивата в момента, отбеляза Благоев.

Според него влизането на SpaceX в индекса Nasdaq 100 е положително от гледна точка на ликвидността на компанията. ETF-и и индексни фондове са длъжни да я включат в портфейла си, тъй като следват индекса, но според госта портфолио мениджърите ще купуват акции на компанията периодично и това едва ли ще доведе до рязкото им поскъпване.

„SpaceX е безкрайно надценена компания на този етап, тя трябва да докаже, че капитализацията ѝ е устойчива във времето.“

Благоев очаква компанията да задържи нивата на си в момента или да отбележи лек спад, което ще позволи на портфолио мениджърите, които трябва да я включат в портфейлите си, да купят по-изгодно. Ако пазарът е устойчив, няма особени рискове за SpaceX на този етап, счита той.

Кои са убежищата за инвеститорите при евентуални сътресения на пазара?

Траидиционните икономически сектори като потребителските стоки за дълготрайна и ежедневна употреба са мястото, където в несигурна обстановка инвеститорите биха могли да намерят убежище, посочи Благоев. Това не означава, че те няма да отбележат спад, но вероятно той ще е по-малък предвид сегашната им оценка, отбеляза той.

Златото и среброто също винаги са смятани от инвеститорите като място, където парите им ще бъдат на сигурно място, но анализаторът счита, че двата метала навлизат в по-дългосрочен цикъл на обезценка предвид цикличното им поскъпване.

Облигациите също са място, където парите на инвеститорите са относително сигурни, но е добре те да избират държавни ценни книжа с по-кратък падеж, тъй като там ценовият риск е минимален при волатилност на пазарите, посъветва Благоев. Доходността от тях е по-ниска, но те служат за запазване на капитала, а не за генериране на големи печалби, изтъкна той.

Какво означава наличието на много ETF-и, насочени към падане на пазара? Какви са очакванията за цената на биткойн?

Материалът е с информационна стойност и не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „В развитие“ можете да гледате тук. 

Още по темата

AI търговията на пазарите вече не е само относно държането на акции

Рязката промяна в позицията на Уорш рискува да обърка пазарите и Фед

Примирието в Близкия изток успокоява пазарите, но AI остава двигател на ръста

Изкуственият интелект трябва да остане доминиращ, за да има "бичи" пазари

Пазарите пренасочват вниманието си от SpaceX към Иран и Фед