Сигналите за потенциално примирие между САЩ и Иран могат да внесат краткосрочно успокоение на пазарите, но не се очаква трайно изчезване на волатилността. Това коментира Красимир Йорданов, портфолио мениджър в Sky Asset Management и водещ в Bloomberg TV Bulgaria, в предаването „В развитие“ с водещ Георги Месробович.

Петролът остава ключов риск за глобалните пазари

Според Йорданов най-важният фактор за пазарите остава състоянието на енергийния пазар, особено движението на цените на петрола.

Ако ключови транспортни маршрути в региона останат отворени, предлагането постепенно може да се нормализира. Въпреки това пазарът на петрол остава в дефицит, а ниските глобални запаси ограничават буфера срещу нови шокове, подчерта той.

По думите му дори при деескалация не бива да се очаква бързо връщане към предишните ценови нива, тъй като възстановяването на баланса между търсене и предлагане ще отнеме време.

Още по темата

Петролът пада, акциите в Азия поскъпват на фона на преговорите САЩ-Иран

Европейските акции се връщат на водеща позиция, рисковете от стагфлация намаляват

Дивидентът от мира в Ормузкия проток отива към акциите, а не към облигациите

Акциите и златото поскъпват след мирното споразумение САЩ-Иран

Високите доходности по облигациите не плашат инвеститорите

Ръстът в доходността на американските държавни облигации не е непременно негативен сигнал за акциите. Според Йорданов пазарите възприемат това като отражение на по-силен икономически растеж, а не само като инфлационен риск.

„Основен двигател зад този оптимизъм е технологичната трансформация, свързана с изкуствения интелект. Огромните инвестиции в AI инфраструктура, центрове за данни и чипове поддържат очакванията за ускорен растеж на американската икономика.“

В същото време Федералният резерв остава предпазлив по отношение на лихвената политика, което създава условия за по-висока пазарна волатилност през следващите месеци, смята Йорданов.

AI ралито продължава, но останалите сектори могат да наваксат

Технологичните компании, свързани с AI, продължават да доминират борсовото представяне, като особено силно се открояват производителите на чипове и компаниите, изграждащи инфраструктура за центрове за данни, коментира Йорданов.

Той обаче очаква до края на годината част от изоставащите сектори също да започнат да наваксват, включително банковият сектор. Според него настоящото AI рали съдържа елементи на еуфория, но това не означава непременно класически балон.

AI балон ли е или историческа възможност?

Сравненията с dot-com балона са неизбежни, но настоящата ситуация е различна. По време на интернет манията много компании излизаха на борсата без реални приходи и устойчив бизнес модел.

По думите на Йорданов днес водещите AI компании генерират реални приходи, печалби и мащабни инвестиции. Основният въпрос е колко бързо бизнесът и домакинствата ще интегрират AI в ежедневните си процеси.

Той предупреждава, че високият ливъридж и растящият интерес към 2x и 3x ETF продукти (с двоен и троен ливъридж бел. ред.) увеличават риска от резки корекции. При внезапен спад ликвидността може бързо да се изпари и да предизвика лавинообразни разпродажби.

Европа може да навакса при стабилизиране на геополитиката

Европа изостана спрямо САЩ по време на последното пазарно рали, но според Йорданов това може да се промени.

Компаниите в Европа, свързани с AI и индустриална инфраструктура, имат потенциал за силно наваксване. Допълнителен стимул може да дойде от бъдещи инвестиции във възстановяване и инфраструктура при успокояване на геополитическото напрежение, отбеляза още той.

„AI е най-голямата инвестиционна тема в момента, но истинската възможност може да се окаже в секторите, които пазарът все още подценява.“

Целия разговор гледайте във видеото.

Всички гости от предаването „В развитие“ може да гледате тук.

Още по темата

През първата си седмица на пазарите SpaceX води на Tesla

ЕБВР: Избрахме България като модел за IT услугите си на всички пазари

Изкуственият интелект трябва да остане доминиращ, за да има "бичи" пазари

Мирът с Иран не премахва основните рискове пред фондовите пазари