Пазарите реагират с по-умерена динамика на сигналите от Близкия изток, като цената на петрола се понижава след очаквания за нормализиране на доставките през Ормузкия проток. В същото време Федералният резерв запазва лихвените нива, но оставя отворена възможност за бъдещо повишение, което променя очакванията на инвеститорите и поддържа напрежение на дълговите пазари. Вниманието се измества към инфлацията, оценките в технологичния сектор и рисковете около инвестициите в изкуствен интелект. Това коментира Роман Гриненко, финансов анализатор в „Компас инвест“, в предаването „В развитие“ с водещ Георги Месробович.

Пазарите вече реагират по-предпазливо 

Според Гриненко реакцията на пазарите към новините от Близкия изток е по-хладнокръвна спрямо предишни периоди на напрежение, като основният ефект се наблюдава при цената на петрола след новините около меморандума между САЩ и Иран.

„Една от точките на този меморандум беше отварянето на Ормузкия проток и спирането на блокадата от страна САЩ. И първата реакция на пазара беше намалението на цената на петрола, като тя спадна до 80 долара, които са нива от малко преди войната“, каза той.

По думите му инвеститорите вече реагират по-предпазливо, тъй като подобни политически споразумения невинаги се оказват устойчиви. 

Фед оставя лихвите без промяна, но допуска ново повишение

Федералният резерв остави основната лихва без промяна, но сигнализира готовност за бъдещо затягане на политиката. Това променя баланса между очакванията на пазара и политиката на централната банка. Според Гриненко стабилният трудов пазар, добрата икономическа активност насочват фокуса към инфлацията.

По думите му поне половината от заседателите очакват ново повишение на основния лихвен процент до края на годината, а инвеститорите остават в изчакване на следващите решения на централната банка.

Рекордният дълг повишава напрежението на облигационния пазар

Гриненко посочи, че рекордните емисии облигации вече оказват натиск върху пазара чрез повишаване на доходността. Според него емитентите все по-често се насочват към краткосрочни емисии, за да ограничат ефекта върху цената на финансирането.

„В пазара на облигации основният лихвен процент скочи до нива, които не бяха виждани от финансовата криза“, каза той.

SpaceX остава инвестиция за по-рискови инвеститори

Първата седмица от търговията със SpaceX показва висока волатилност и оценки, които трудно могат да бъдат оправдани с традиционните финансови модели. Интересът към компанията се подкрепя и от новината за договора на Google със SpaceX за около 30 млрд. долара за изчислителна мощност.

„Ако се опитаме да оценим SpaceX чрез традиционните финансови модели, това ще ни покаже, че компанията е доста надценена. Но трябва да си даваме сметка, че тази компания е за по-рискови инвеститори“, каза Гриненко.

Той сравни ситуацията с ранните години на Tesla, когато пазарът е оценявал бъдещия потенциал, а не текущите финансови резултати.

AI разделя технологичния сектор

Инвеститорите продължават да насочват капитали към компаниите, изграждащи AI инфраструктура, докато традиционните софтуерни компании остават под натиск,тъй като инвеститорите очакват AI да засегне част от бизнеса им, въпреки стабилните им финансови резултати.

„Пазарът в момента харесва определен тип компании и това са компании, които основно се занимават с инфраструктура за дейта центрове“, заяви той.

По думите му пазарът вече започва да поставя под въпрос дали планираните капиталови инвестиции за AI, достигащи 500-600 млрд., ще донесат достатъчна възвръщаемост през следващите години. В противен случай е възможна по-сериозна корекция при технологичните компании.

Той допълни, че ETF-ите с ливъридж и обратна експозиция дават нови възможности за управление на риска както на индивидуални, така и на институционални инвеститори, но могат да засилят краткосрочната волатилност на пазара.

Материалът има информативен характер и не представлява инвестиционен съвет или препоръка.

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „В развитие“ може да гледате тук.

Още по темата

Доходността на ДЦК ще остане висока въпреки края на войната в Залива

Седмицата в развитие: SpaceX дебютира на борсата, ЕЦБ повиши лихвите

IPO-то на SpaceX разделя инвеститорите: „Купи слуха, продай факта“