Несигурността в Близкия изток и страховете около огромните капиталови разходи за изкуствен интелект продължават да диктуват посоката на световните пазари. Петролът се задържа на високи нива, а технологичният сектор преминава през период на корекция и оптимизация на работната сила. Това каза Павел Бандилов, изпълнителен директор на „БДП индустриален фонд за недвижими имоти“, в предаването „В развитие“ на Bloomberg TV Bulgaria с водещ Антонио Костадинов.

Близкият изток и реакцията на пазарите

Инвеститорите сякаш все още залагат на по-бързо разрешение на геополитическия конфликт, въпреки че нормализирането на трафика през Ормузкия проток ще отнеме месеци. Според събеседника това означава, че цената на петрола ще остане във фокуса на вниманието и през следващите седмици. Той направи интересен паралел с киното, за да опише патовата ситуация между враждуващите страни на международната сцена.

Виждате конфликта, че от едната крайност в другата крайност, в момента и двете основни съпернически сили малко ми напомнят на класическите уестърни на Серджо Леоне или на филмите на Куентин Тарантино, където се сещате за прословутата сцена, наречена Мексикан стенд оф, където двамата противника следва да се гледат застинали до такава степен, че за да не си помислим, че повредата е в нашия телевизор, режисьорите пускат едни храсти, които да преминават през тях.

На този етап страните се опитват да се изнудват взаимно, навлизайки в полето на сделките и натиска, коментира гостът. Той добави, че при рискови активи като криптовалутите се е наблюдавало неочаквано добро представяне, докато традиционни убежища като златото не са реагирали според първоначалните очаквания.

Технологичният сектор и ефектът на изкуствения интелект

През изминалите седмици се наблюдават силни ръстове на водещите индекси, като S&P е преминал границата от 7000 пункта, а NASDAQ е отчел сериозно покачване. Същевременно обаче се виждат и сериозни корекции при софтуерни гиганти като Adobe и ServiceNow. Тези спадове са продиктувани от страховете, че генеративният изкуствен интелект ще усложни техния бизнес модел, обясни гостът. Въпреки че повечето компании надхвърлят прогнозите за печалба, се забелязва спад в броя на абонатите, което внася доза несигурност.

Според Бандилов в технологичния сектор е настъпило своеобразно изчистване от прекомерния ливъридж след корекция от над 10% при водещи компании през последните месеци. Очакванията са предстоящите първични публични предлагания (IPO) на дружества като SpaceX, OpenAI и Anthropic да върнат ентусиазма на борсата. Сезонът на отчетите също е изключително силен, като над 88% от компаниите надхвърлят очакванията при средно 78% за последните пет години.

Същевременно технологичните гиганти предприемат масови съкращения на служители, за да оправдаят огромните си капиталови разходи за AI, които в исторически план се сравняват с мащабите на покупката на Луизиана. Компании като Meta, Oracle (с 30 хиляди души) и Microsoft вече активно оптимизират работната си сила.

Така че, ако трябва да дам съвет кои да са индикаторите, които да следят – инфлация, печалба на компаниите, представяне, бизнес, общото цяло за сектора или пък пазара на труда, бих сложил пазара на труда като номер едно индикация, която трябва да се следи от гледна точка на някакви рецесионни сигнали, защото и това нещо ние сме го отживели отдавна, пък пазарът не е свикнал да чака толкова дълго време.

Политиката на Фед и съмненията за конфликт на интереси

Относно новия председател на Федералния резерв, събеседникът коментира, че той е интересна и финансово независима фигура с революционни идеи. Фокусът му е насочен приоритетно към овладяване на инфлацията, а не толкова върху стимулирането на пазара на труда. Освен това той се обявява за агресивно свиване на баланса на централната банка и по-рядка комуникация с обществеността, за да се избегне излишният пазарен шум. Пазарите не бива да очакват намаляване на лихвите през тази година заради инфлацията, която остава над целевите 2%.

В края на разговора беше засегната и темата за потенциална търговия с вътрешна информация сред новата политическа администрация в САЩ. Според Бандилов наличието на ключови преговарящи за Близкия изток като Стивън Мнучин и Джаред Кушнър, които имат фондове и бизнес апетити в региона, поражда основателни съмнения. Подобна е ситуацията и с Ерик Тръмп в криптосредите.

“Дори и да няма реални злоупотреби, този начин на правене на бизнес оставя лош привкус, който инвеститорите и регулаторите следят с повишено внимание“, категоричен е гостът.

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „В развитие“ може да гледате тук.

Още по темата

Уорш каза, че няма да е марионетката на Тръмп във Фед

Високите енергийни цени усложняват политиката на Фед

Протоколът показва различия във Фед за рисковете от войната

Протоколите на Фед сочат риск и за инфлацията, и за растежа