Огромните капиталови разходи на големите технологични компании са рискът, който много инвеститори отчитат в момента. Те навлизат в нов етап на масивни харчове, но тепърва трябва да видим дали ще има възвръщаемост от тях. Това коментира финансовият анализатор Божидар Балевски в предаването „В развитие“ по Bloomberg TV Bulgaria с водещ Георги Месробович.

Той не очаква тенденцията за големи капиталови разходи на най-големите технологични компании в света, главно в хардуер, да спре в следващите една до три години. В отчетите си за 2026 г. тези компании обявиха умопомрачително големи очаквания за разходите си през тази година, изтъкна Балевски. Amazon, например, планира да похарчи 200 млрд. долара, планираните разходи на Meta са за между 115 млрд. и 135 млрд. долара, а тези на Google и Microsoft достигат между 150 млрд. и 180 млрд. долара.

„Само четири компании ще вложат почти 1 трлн. долара в продукти на Nvidia, TSMC, SK Hynix, Samsung и Micron. През последната година цената на акциите на последните три компании скочи с между 200% и 500%.“

Цената на RAM паметта расте с до 500%

Големите ресурси, които Meta, Amazon, Google, Microsoft харчат за хардуер, като изкупуват цялото предлагане на трите компании лидери в областта на хардуера, свързан с памет – SK Hynix, Samsung и Micron, повишава цената на RAM паметта рязко с 400-500%, отбеляза финансовият анализатор. Към момента няма почти никакво предлагане заради огромното търсене, изтъкна той.

Балевски очаква огромните планирани разходи за хардуер на големите технологични компании да задържат продажбите и оборота на Nvidia, която е пазарен играч с рекордни покачвания не само на цената на акциите, но и на основните показатели на бизнеса.

Източници на притеснение

Дълги години големите технологични компании бяха апетитни за инвеститорите, тъй като имаха вече изградена голяма маса от потребители, т. нар. мрежови ефект. Те бяха направили големите разходи, за да постигнат нивото си и беряха плодовете на това, което са посяли в продължение на 20 години, обясни гостът.

„Сега големите технологични компании навлизат в нов етап на масивни харчове. Очаква се те да нараснат с 50-60% през тази година спрямо 2025 г., след като се увеличиха със същия процент през миналата година спрямо 2024 г.“

Притеснението на инвеститорите е, че не е напълно сигурно кой ще се облагодетелства тези големи харчове, посочи Балевски. „Обикновените хора ще бъдат облагодетелствани поради факта, че стандартът им на живот покрай технологиите ще се подобри. Но през 90-те години на миналия век много компании харчеха значителни средства за интернет инфраструктура, а накрая малко от тях получиха възвръщаемост от инвестирания капитал“, отбеляза финансовият анализатор.

Краткосрочна несигурност за пазара

В момента пазарът краткосрочно е в несигурен етап, тъй като някои от по-големите модели за изкуствен интелект като този на Anthropic пуснаха нови технологични разработки и те показаха, че някои дейности, за които до момента се смяташе, че е по-трудно да се осъществяват от изкуствен интелект - като финансовите анализи, могат да навлязат на пазара по-бързо, обясни Балевски. Това е довело до сериозен спад в акциите на софтуерни компании в САЩ.

Но според него това е краткосрочен шум, а в дългосрочен план тези компании ще се възползват от изкуствения интелект, който ще им помогне да съкратят разходи и да оптимизират броя на служителите си, като запазят лидерските си позиции макар и при евентуално по-ниска печалба.

Отделно гостът счита, че суровини като мед, алуминий, желязо могат да бъдат интересни за инвеститорите, тъй като в исторически план след поскъпване на златото и среброто има тенденция да поскъпват и другите базови суровини.

Ще продължат ли кръговите инвестиции на големите технологични компании? Ще се стигне ли до сътресения след оттеглянето на Уорън Бъфет от Berkshire Hathaway? В каква посока ще поеме новият лидер на компанията Грег Ейбъл?

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „В развитие“ можете да гледате тук.

Материалът е с информационна стойност и не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!  

Още по темата

Затрудненията при паметите засегна акциите на производителите на хардуер

Apple, хардуерни компании са пред "криза" заради резкия скок в цените на паметта

Продуктите на бъдещето са комбинация от хардуерно и софтуерно инженерство

SK Hynix отчете рекордна печалба заради търсенето на AI хардуер