SpaceX има възможност да влезе в пряка конкуренция с най-големите мобилни оператори в САЩ предвид инфраструктурата, с която вече разполага, но по-скоро основният фокус на компанията ще остане върху изкуствения интелект и инфраструктурата за него. 86% от капиталовите разходи ще се пренасочат към тази част от бизнеса. Тепърва ще видим дали компанията ще бъде агресивен конкурент на старите мобилни оператори в страната. Това коментира Ивайло Чаушев, основател на SmartFlow Trading, в предаването „Бизнес старт“ по Bloomberg TV Bulgaria с водещ Христо Николов.

Първият отчет на SpaceX след първичното публично предлагане, публикуван във вторник, показа агресивен ръст на приходите от изкуствен интелект. Мъск има склонност, след като види, че дадено начинание работи, да се насочва агресивно към него и да не се страхува да пренасочва ресурси от други сегменти, отбеляза Чаушев.

Малко преди публикуването на отчета беше съобщено, че SpaceX ще използва сървърни шкафове на Nvidia, за да прави центрове за данни в Космоса. Първите експерименти се очакват през 2027 г, добави събеседникът.

Големите капиталови разходи притесниха инвеститорите

SpaceX представи много добър отчет, който надмина прогнозите и за трите сегмента на бизнеса, но пазарът разпродаде акцията поради покачването на капиталовите разходи до 18 млрд. долара, много над очакванията на анализаторите, коментира Чаушев.

„В сегмента, свързан с изграждането на инфраструктура за изкуствен интелект, видяхме покачване на приходите до 2,6 млрд. долара. Ръстът е с над 150% спрямо миналата година.“

Но това е съпътствано с големи капиталови разходи, които притесниха пазарите, посочи събеседникът. Очакванията на мениджмънта са инвестициите да се възвърнат за една година, което според Чаушев е оптимистичен срок, към който пазарът е по-скоро скептичен. За сравнение, конкурентите на SpaceX имат очаквания да възвърнат инвестициите си в изкуствен интелект за около три години.

Другата част от бизнеса на компанията, свързан със Starlink, се представя много добре, като абонатите за услугата нарастват до над 12 млн. души, или с 1,4 млн. повече спрямо предходното тримесечие, отбеляза гостът.

Маржовете в тази част от бизнеса на SpaceX остават високи и Чаушев очаква още по-агресивна експанзия, тъй като през следващите тримесечия трябва да бъдат пуснати нов тип сателити. Очаква се те да увеличат капацитета, който компанията може да продава, а оттам и приходите ѝ.

В частта от бизнеса, свързана с изстрелването на сателити и ракети, експанзията се нормализира, но представянето остава добро, обобщи Чаушев.

Отпадането на ограниченията за продажба на стари акции ще подложи цената на натиск

След публикуването на отчета на SpaceX изтече т. нар. lock-up период, който не позволяваше на инвеститори в първичното публично предлагане (IPO) да продават акции. Към момента 20% от тях са свободни за продажба и това създава механичен натиск върху цената, отбеляза анализаторът.

Следващите четири месеца ще бъдат отключвани по 7% от старите акции, както и финални 20% през декември. Въздействието върху цената на акциите на SpaceX от това развитие ще зависи и от цялостните пазарни настроения, посочи Чаушев, като добави, че дори да има натиск, той може да бъде превъзмогнат от оптимизма на пазара.

„SpaceX е една от най-скъсените акции на Уолстрийт, това означава, че много хора очакват тя да спада. При агресивно покачване на цената, шортовете трябва да се покрият и може да видим много агресивни движения нагоре.“

Чаушев посочи, че пътят на SpaceX след IPO-то е почти идентичен с този на Meta през 2012 г., когато цената на акциите на компанията на Марк Зукърбърг намаля за четири месеца от 38 долара на под 18 долара.

Анализаторът припомни, че Meta отбеляза дъното си тъкмо след отключването за продажба на акциите от IPO-то ѝ, след което пое нагоре. Подобна картина се наблюдава и при SpaceX, което може да означава, че цената от 107 долара, достигната миналата седмица, е била дъното.

Защо хедж фондът Situational Awareness на Леополд Ашенбренер загуби голяма част от активите си? Какви са поуките от случилото се? Каква е причината за резкия спад на южнокорейския индекс Kospi след силния ръст през последните 14 месеца? Кои са най-големите рискове при борсово търгуваните фондове на ливъридж, които стават популярни в САЩ, Европа и дори България? От полза ли ще бъде предварителният достъп до публикациите на Доналд Тръмп в социалната му мрежа Truth Social срещу месечен абонамент за трейдcрите и портфолио мениджърите в хедж фондове?

Материалът е с информационна стойност и не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „Бизнес старт“ можете да гледате тук. 

Още по темата

Инвеститорите на SpaceX трябва да гледат към Starship, а не към печалбите

Н. Стойков: Акцията на SpaceX още е скъпа и не виждам двигател за растеж

Jefferies защити управлението на SpaceX въпреки критиките към Мъск

WSJ: Tesla обмисля продажба на подразделението в Китай преди сливане със SpaceX

SpaceX се срина до ниво, което не предполага стойност за AI бизнеса