Страхът от бързото навлизане на изкуствения интелект пренарежда глобалните пазари и поставя под натиск софтуерните компании, зависещи от стандартни офис дейности. Инвеститорите се насочват към инфраструктурата за AI, енергията и материалите, докато бизнес моделите на част от сектора се оказват уязвими. В подобни периоди се откриват подценени възможности, но и сериозни рискове за компании, които не успяват да се адаптират. Това каза Юлиян Бонзов, пазарен анализатор, в предаването "Бизнес старт" на Bloomberg TV Bulgaria с водещ Христо Николов. 

Кои са бъдещите победители и губещи в ерата на AI?

Пазарите преминават през период на силна несигурност, в който инвеститорите вече не търсят само печелившите от изкуствения интелект, а се питат кои компании изобщо ще оцелеят.

Юлиян Бонзов отбелязва, че подобни страхове често водят до подценяване на качествени бизнеси.

„В такива ситуации заради несигурността и страха се създават добри възможности за покупки на твърде разпродадени акции“, подчертава той.

Според него фундаментът на компаниите не се променя толкова бързо, но оценките стават по-атрактивни.

Заплахата за офис софтуера и ефектът върху големите имена

Развитието на нови AI инструменти, включително модели като DeepSeek и решенията на Anthropic, поставя под натиск компании, предлагащи софтуер за стандартни офис дейности.

Бонзов припомня, че подобни страхове не са нови.

„Преди година имаше опасения за чиповете на Nvidia, но почти нищо не се промени“, отбелязва той.

Въпреки това анализаторът предупреждава, че по-малките и недиверсифицирани компании може да бъдат изтласкани от пазара, докато големите играчи като Salesforce и ServiceNow са по-добре позиционирани, защото са дълбоко интегрирани в процесите на клиентите си.

Стратегиите на хедж фондовете и разделението между групите компании

Големи институции като Goldman Sachs вече залагат на стратегии, които комбинират дълги позиции в компании, устойчиви на AI, и къси позиции в по-уязвими бизнеси.

„Това е често срещан подход, който позволява хеджиране на риска и участие в движението и нагоре, и надолу“, обяснява Бонзов.

Разделението между компаниите, свързани с OpenAI, и тези, работещи с Alphabet, също става видимо.

Първите са изложени на несигурност около финансирането и задлъжнялостта, докато вторите печелят от по-стабилни поръчки и предвидимост.

Глобалният ефект и секторите, които остават под натиск

Разпродажбите в софтуерния сектор вече са глобални, като Индия е сред най-засегнатите пазари заради концентрацията на аутсорсинг услуги.

„Когато тръгват слухове за автоматизация, капиталите първо напускат такива места“, коментира Бонзов.

Според него най-рискови са компаниите, които продават абонаментни услуги за офис дейности, тъй като AI може да намали нуждата от множество лицензи.

В същото време инфраструктурата за AI, включително центрове за данни, памет, мрежово оборудване, чипове и киберсигурност, остава сред най-перспективните направления.

Енергия, материали и благородни метали печелят от геополитическото напрежение

Пренасочването на капитали към енергия и материали се засилва още от края на миналата година.

Бонзов отбелязва, че златото остава предпочитано убежище при геополитически риск, докато среброто е под натиск заради индустриалното си приложение.

„Инвеститорите предпочитат златото като безопасно убежище“, уточнява той.

При евентуален конфликт между САЩ и Иран анализаторът посочва, че акциите в областта на отбраната, военните компании, златото и петролът ще бъдат сред основните бенефициенти.

Разговорът не е препоръка за инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването "Бизнес старт" може да гледате тук.

Още по темата

Амоден от Anthropic за партньорствата в Индия и AI риска, част 1

Страхът от AI смущенията се усеща в най-различни индустрии

Apple май заобикаля AI мините на пазара