В момента наративът е за оттегляне от технологичните акции. Всички големи технологични компании понасят загуби, а наративът е, че няма да ти трябва софтуер, защото AI ще прави всичко. От друга страна, компаниите, които се занимават с хардуер – Nvidia, Intel, Micron и Sandisk – бележат огромни ръстове. Ножицата е отворила много между това колко малко софтуер държат фондовете и колко много приоритизират хардуера. Това каза Симеон Петков, главен трейдър във FrontPeak Trading, в предаването „Бизнес старт“ на Bloomberg TV Bulgaria с водещ Христо Николов.

Софтуер vs хардуер акции

Бизнес софтуер компаниите са сред най-губещите в S&P 500. Много от ритейл трейлърите също залагат на хардуерните акции. Има някакви признаци за възстановяване при софтуерните компании, но не е ясно дали това е дългосрочен тренд. „Интересно е, че много сходни движения и при биткойн, който изглежда да се търгува по подобен начин“, коментира гостът.

Според събеседника в момента си струва да наблюдаваме внимателно хардуерните компании, където е силата. Докато сме в дефинитивен тренд надолу не бих заложил на софтуерните компании. Разбира се, в един момент може да видим корекция, която да засегне и фаворити при производителите на компютърна памет като Micron и SanDisk. Така работят пазарите и това е нормално.

„Видяхме нещо подобно при среброто. За момента здравословно е да останем отстрани и да наблюдаваме, тъй като тенденцията все още не е ясна“, обясни Петков. Големият проблем не е, че нещо рязко се качва, а че хората нямат план. Емоционалният подход не е полезен.

Перспективите в Япония

Той допълни, че големите ръстове и спадове са за доказателство за промяна на наратива. В момента виждаме едно преразпределение, което е нещо много хубаво. Сега най-големите компании не достигат нови върхове, но виждаме компании от другия сектор да се представят добре – ясен знак за ребалансиране на портфейлите на инвеститорите.

„Япония е важна и интересна заради лихвените проценти и „carry trade“ (кери трейд). Лихвите в страната много дълго време бяха много ниски или отрицателни“, отбеляза Петков. Това даваше един мотор на света, защото американските хедж фондове теглиха заеми от Япония и ги вкарваха в корпоративни облигации в САЩ. Сега виждаме промяна, която притеснява много хора, тъй като съществува възможност тази търговия да спре да работи.

Фед и Кевин Уорш

Кевин Уорш изглежда да иска от Фед да не говори толкова много. Това е един от най-младите членове на управителния съвет на Фед. През последните години вижданията му се променят и той твърди, че AI има дефлационен ефект и защитава идеята за по-ниски лихви. Най-интересно е, че в миналото си е бил колега със Скот Бесент. „По всяка вероятност ще видим по-голямо сътрудничество между Фед и Министерството на финансите в САЩ“, прогнозира гостът.

Коментарът не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „Бизнес старт“ може да гледате тук.

Още по темата

Технологичните компании харчат щедро за хардуер, това е риск според инвеститорите

Затрудненията при паметите засегна акциите на производителите на хардуер

Apple, хардуерни компании са пред "криза" заради резкия скок в цените на паметта

Продуктите на бъдещето са комбинация от хардуерно и софтуерно инженерство