През тази годината търговската политика на Тръмп беше най-голямото събитие за трейдърите. Заплахите за мита разклатиха пазарите, а после тонът се смени рязко. Не бива да забравяме публикацията президента Доналд Тръмп, че е „добър момент да се купуват акции“. Добрите новини за разбирателство и сваляне на митата доведоха до скок на индексите с около 12% за ден. Това каза Симеон Петков, главен трейдър във FrontPeak Trading, в предаването „Бизнес старт“ на Bloomberg TV Bulgaria с водещ Христо Николов.

Гостът подчерта, че ралито през 2025 г. вече не е концентрирано само в шепа компании. Най-ярка е ротацията към производителите на компютърна памет: SanDisk е около +560% от февруари след IPO, Western Digital – около +287%, а CIG – около +243%. След корекция и консолидация Петков не изключи нов импулс нагоре.

Акциите на компаниите, които произвеждат компютърна памет, бележат огромни ръстове в цените

AI инфраструктура и „не можеш да печаташ ток“

Петков коментира, че част от компаниите, свързани с дейта центрове, са минали през резки ръстове и последващи спадове. По-важната история според събеседника е при биткойн майнинг фирмите: много от тях се оказват де факто „дата център“ играчи, защото имат мощности и могат да ги използват за AI. Той посочи IREN и Hut 8 като имена, които са се възползвали от този завой.

Най-печелившата му тема през годината е ядрената енергия. „Не можеш да печаташ ток“, обясни събеседникът, а нуждите на AI и дата центровете вдигат цените на електроенергията в САЩ. Той допусна, че през 2026 г. може да има и обществен отпор срещу дата центровете заради сметките, но подчерта, че държавната политика силно подкрепя ядрената енергетика.

Някои соларни компании напоследък същи се представят добре. Събеседникът насочи вниманието и към малките модулни реактори, като назова NuScale, Oklo и Nano Nuclear; за Oklo отбеляза движение от около 25 долара до почти 200 на върха и после около 90.

Страхът като индикатор: Oracle, Фед, OTC, крипто и металите

Петков заяви, че докато всички спорят „има ли балон“, това е успокояващо. Той обясни, че  предпочита да има страх и че индикатори като Fear & Greed остават в зона „страх“ дори при върхове. Страхът според него е добър контраиндикатор.

Като конкретен казус той разгледа Oracle: след сделката с OpenAI през август–септември акциите са скочили, но облигациите са паднали и вече се търгуват „като джънк“, а CDS-ите напомнят на кризисни години. Той добави, че инвестиция от 100 млрд. долара от Абу Даби в OpenAI може да доведе до преразпределение на средства.

Трейдърът разказа и за Fannie Mae и Freddie Mac – OTC позиция, изградена при 6,40–6,60 долара и движение до 11–12, като голяма част е реализирана и е оставен около 30% дял с поглед към IPO през 2026 г. При криптото той описа 2025 г. като странична: биткойн е около -4% до -5%, пробивът към 126 хил. долара през октомври е завършил със стоп без загуба, а етериум е стигал почти 5 хил. и е паднал към 3 хил.

Най-важният макрофактор за 2026 г. според него е ликвидността. Петков обясни, че Фед е спрял количественото затягане и е обявил „not QE" ( не е количествено облекчение бел.ред.) – покупки за 40 млрд. долара месечно на едногодишни облигации, което той нарича печатане на пари.

Петков посочи растящата M2, напрежението в repo пазара по аналогия с края на 2019 г. и допусна повече понижения на лихвите при CPI изненада надолу до 2,6% и безработица около 4,6%, както и заради дефлационния ефект на AI, междинни избори и надпреварата с Китай.

При металите Петков каза, че е влязъл след корекцията през октомври–ноември и остава в злато и сребро: купил е сребро под 50 долара, а то е било близо до 70. Той припомни, че 50 долара е връх от 1980 и 2011 г., и допусна „жесток short squeeze“, без да прави прогнози.

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването „Бизнес старт“ може да гледате тук.

Още по темата

Robinhood: Може би сме на прага на суперцикъл на прогнозните пазари

Розенбърг от Blackrock: Пазарите реагираха на данните за безработицата

Кен Грифин: Европейските пазари не са достатъчно дълбоки и силни