Международните пазари и инвеститорите са в очакване на ключовите решения за лихвените проценти от страна на Федералния резерв в САЩ и Европейската централна банка (ЕЦБ), докато вниманието им е разделено и от геополитическия фон около мирния план за Украйна. Въпреки сериозните неясноти за посоката на лихвите в САЩ, има оптимизъм за силно "коледно рали" до края на годината. Това коментира Димитър Георгиев, ръководител "Финансови пазари" в "ЕЛАНА Трейдинг", в предаването "Бизнес старт" с водеща Роселина Петкова.

Ситуацията за Федералния резерв на САЩ е по-сложна от всякога. Централната банка работи "на тъмно" поради временното затваряне на правителството, което доведе до липса на актуални данни за инфлацията и безработицата, коментира Георгиев.

Пазарите са разделени 50/50 относно това дали Фед ще понижи лихвите през декември. От една страна, има ясни признаци за влошаване на пазара на труда. От друга, инфлацията остава "лепкава" и висока, доста над целевите 2%.

"Пазарите през последните две семици бяха много разколебани, именно поради дисконтиране на все по-голямата вероятност да не се понижи лихвата. Видяхме немалки понижения на основно технологичите акции, но и на малките компании в САЩ. Сега обаче през последните буквално 24 часа виждаме успокоение, виждаме, че има не малка вероятност да бъде понижена лихвата.  И във двата случая, аз съм оптимист, че ще видим едно силно коледно рали през оставащите около 4-5 търговски седмици до края на годината. И не виждам каквито и да е признаци за спукване на така наречения балон и за това, че сме близо до някакъв голям цикличен връх. В никакъв случай не мисля така.  Напротив, оставам оптимист и за догодина за щатските пазари."

Георгиев отхвърл притесненията за спукване на "AI балона", подчертавайки, че резултатите на компании като Nvidia надхвърлят оптимистичните прогнози и че разходите за AI постоянно са подценявани от пазарите. Според него, наблюдаваната корекция е "здравословна" и прочиства краткосрочните инвеститори, оставяйки пътя свободен за растеж.

Лихвите на ЕЦБ: стабилност и предвидимост

Ситуацията в еврозоната е значително по-спокойна и предвидима, коментира Георгиев. ЕЦБ вече е "свършила работата си", като инфлацията е много близо до желаните 2%, което се счита за най-здравословната инфлация, подкрепяща растежа. Икономическият растеж остава стабилен, макар и на ниски нива (около 1.1% – 1.3%).

"Не виждам каквито и да е основания за промяна в следващите месеци. Следващото заседане на ЕЦБ е на 4 и 5 февруари. В него и България ще участва. Най-вероятно няма да ни бъде трудно и ние да се присъединим към общия консенсус за оставяне на лихвите на текущите 2%."

Европейските акции се завръщат на сцената през 2025 г. с по-ниски оценки в сравнение със САЩ и получават подкрепа от плановете за мащабни разходи за военни нужди, коментира Георгиев.

Българският пазар: шансът на еврозоната

Предстоящото приемане на еврото ще окаже положително влияние върху Българската фондова борса (БФБ), смята Георгиев. Българските акции ще станат много по-лесно забелязвани и търгувани от европейските инвеститори, тъй като котировките ще бъдат в евро, улеснявайки пласирането на поръчки.

Нарастващият интерес, видим при компании като Shelly, доказва, че оценките на българските компании са много ниски в сравнение с европейските и имат значителен потенциал.

За трайно развитие на БФБ ще е нужно привличане на повече компании, включително приватизация на държавни дялове от големи енергийни компании по примера на Румъния. Това ще подобри фискалното състояние и корпоративното управление, спирайки източването на тези дружества, коментира Георгиев.

Геополитика и петрол

Въпреки че пазарите са оптимисти за края на конфликта в Украйна, мирният план на Доналд Тръмп, написан с "очевиден руски принос", е критикуван в Европа, тъй като не отчита суверенитета на Украйна, коментира Георгиев.

Пазарната реакция за момента се изразява в понижение на цените на петрола, като нвеститорите дисконтират все по-висока вероятност за приключване на конфликта.

"Ключово е, че се търси компромисно решение... Фактът, че се говори, макар и не всички страни заедно, но все пак има разговори, е много положителен и оставам оптимист, че може да видим край на конфликта."

Целия разговор може да гледате във видеото.

Материалът не е предпоставка за взимане на инвестиционно решение.

Всички гости на предаването "Бизнес старт" може да намерите тук. 

Още по темата

Пазарът на опции сигнализира за нови тревоги след седмица на резки колебания

Nvidia не спаси пазара. Какво следва за търговията с изкуствен интелект?

Финансовите акробатики на Big Tech не заблуждават никого