ЕЛАНА Алтернативен Депозит: Провокация или инвестиционен продукт с по-голяма цел

В интервю с Николай Павлов, директор „Връзки с инвеститорите“ на ЕЛАНА Фонд Мениджмънт, ще поговорим за продуктите с мисия, за ползите от леката провокация и за силата на позитивната конкурентна среда във всяка една сфера на дейност.

Г-н Павлов, в началото на юли тази година вие в ЕЛАНА Фонд Мениджмънт стартирахте новия си продукт – ЕЛАНА Алтернативен Депозит. Фонд, който носи немалка доза провокация в името си. Това ли беше целта?

Здравейте. Да, така е – ЕЛАНА Алтернативен Депозит е най-новият ни продукт, който всъщност е действително „алтернативен“ по много направления. Но нека започнем едно по едно. Да, фондът е замислен като алтернатива на банковия депозит и по тази линия той носи в себе си една лека провокация и закачка с толкова любимия на българина банков депозит. Това не е случайно – то е напълно обмислен ход.

Българинът е спестител по природа и това е чудесно качество. Но от друга страна, той не умее да кара тези спестявания да работят адекватно за него. Всъщност болшинството от хората държат своите спестявания във влогове или, в най-добрия случай, банкови депозити, които обаче съвсем не носят адекватна възвръщаемост през последните десетилетия. За да не голословнича, давам малко данни към средата на 2025 година.

Николай Павлов, директор „Връзки с инвеститорите“ на ЕЛАНА Фонд Мениджмънт

Официалните данни на Българската народна банка (БНБ) сочат, че депозитите на домакинствата в българските банки продължават стабилно да нарастват, като към края на май 2025 г. достигат 92,36 млрд. лв., а в процентно измерение бележат ръст от 11,5% само за една година. Тази тенденция показва засилена предпазливост на населението. Всичко това се случва на фона на все още ниски лихви по депозитите, предлагани от банките. Отново по най-последни данни на БНБ, към края на септември 2025 г. средната лихва по едногодишния депозит в лева е 0,79%, а в евро – 0,93%.

След това статистическо отклонение държа да поясня – идеята изобщо не е да заклеймим депозита като продукт. Напротив, той е чудесен, с висока сигурност и неслучайно обичан не само от българите, но и в световен мащаб. Идеята е по-скоро да обогатим инвестиционната „пита“ на българина, така че той да вземе максимума от своите спестявания.

И тук идва провокацията – ние предлагаме продукт, който е алтернатива на депозита. Цялата идея зад ЕЛАНА Алтернативен Депозит е да дадем инвестиционен продукт с максимално нисък рисков профил, който да даде възможност на наистина консервативно настроените инвеститори да опитат от света на инвестициите и да видят как той работи.Проверете дали и вие сте от консервативно настроените или сте склонни да поемате по-висок риск с тази АНКЕТА.

Всичко звучи чудесно, но какво ви дава самочувствието да сравнявате един взаимен фонд с банков продукт с гарантирана главница и лихва като депозита?

Това е много добър въпрос. За нас е важно хората, които правят крачката към този продукт, да разбират, че той не е депозит в традиционния му смисъл, а алтернатива на него. И така – ЕЛАНА Алтернативен Депозит е взаимен фонд, който няма гарантирана главница и доходност. За сметка на това алтернативата, която предлага, е потенциал за по-висока доходност от лихвите по депозитите, както и по-голяма гъвкавост.

При този продукт можете да теглите и да внасяте допълнителни суми, когато пожелаете, без да губите доходността, натрупана до даден момент. Удобството е, че парите не са заключени и можете да използвате цялата или част от сумата, заедно с натрупаната доходност, във всеки един момент. Няма такси на вход и изход, както и никакви наказателни такси при ранно теглене.

Всъщност към момента фондът оперира и при минимална мениджърска комисиона от 0,1% на годишна база, която ще се запази до достигане на обща стойност на инвестициите във фонда от 9,9 млн. лв. След това стандартната комисиона за фонда е определена на 0,5%, което отново конкурира най-ниските стойности на пазара.

А откъде идва сигурността, която ни даде самочувствието да направим алюзията в името на фонда? От самата инвестиционна стратегия и активите, които стоят зад него. ЕЛАНА Алтернативен Депозит инвестира до 100% от активите на своите инвеститори в държавни ценни книжа (ДЦК) на държави с висок кредитен рейтинг и добре работещи икономики от Европейския съюз.

Освен че ДЦК са сред най-нискорисковите активи на финансовите пазари, този продукт ви поставя една крачка напред благодарение на професионалното управление – нашите специалисти непрестанно анализират пазари, данни и информация, за да включат всички добри възможности в портфолиото на фонда.

Макар фондът да не ви предпазва на 100% от негативни пазарни движения, този изключително консервативен инвестиционен профил ви доближава максимално до гарантирания банков депозит. За сметка на гаранцията обаче ви дава други предимства, част от които изброих по-горе.

Важно е да отбележим и че банковите депозити са гарантирани до 100 000 евро, докато при инвестициите във фондове, дори и при фалит на дружеството, активите зад фонда остават инвестирани и вашите дялове се прехвърлят автоматично към друго управляващо дружество, назначено от Комисията за финансов надзор (КФН). Вие решавате дали да ги изтеглите или да ги оставите инвестирани – без значение от сумата.

Същевременно зад един такъв фонд, изцяло в ДЦК, гаранцията на всички инвестиции реално идва от държавите, чиито ценни книжа са закупени – в случая икономики като Германия, Белгия, Нидерландия, Франция и Испания.

Подробно за портфейла и как той носи сигурност може да прочетете в Q&A документа на фонда.

Споменахте таксите. Фондът има и една от най-ниските мениджърски комисиони на пазара. Къде всъщност е смисълът за вас като бизнес при тези ниски такси? Има ли уловка?

Действително фондът оперира при минимални приходи. Защо направихме това? Все пак ние сме бизнес – имаме оперативни разходи и търсим генериране на печалби.

На първо място, смисълът на промоционалния период до достигане на определена сума е доста прагматичен. Идеята е фиксираните разходи на фонда (обслужване на сметки, банкови такси и т.н.) да не тежат върху доходността на първоначалните инвеститори, които са повярвали във фонда.

От друга страна, дори след този период мениджърската комисиона продължава да бъде сред най-ниските на пазара. Истината е, че този фонд не е създаден с мисълта да постига грандиозни печалби, а по-скоро да даде на най-консервативната част от населението възможността да направи крачката към света на инвестициите, която очевидно е толкова трудна за болшинството българи. Искаме да им покажем как работят инвестициите при минимален риск и как е възможно спестяванията да работят за тях – за да започнат да ги имат предвид, когато решават съдбата на своите пари.

Значи това е продукт с мисия да популяризира инвестирането в страната. Това не е ли един вид услуга и за вашите конкуренти?

Да, разбира се! Но в това няма нищо лошо. В много страни бизнесът е осъзнал, че ако работи заедно в така наречените клъстери за определени цели, ефектът е много по-голям, отколкото ако действа в хостилна конкурентна среда. Ако повече хора започнат да мислят за потенциала на инвестициите в България благодарение на нашия продукт, но част от тях отидат при наши конкуренти – това не е проблем. Защото въпреки това ние сме повишили разбирането за нашите продукти и сме спечелили нови клиенти и съмишленици.

Цялата тази идея – да помогнем на хората да осъзнаят потенциала на инвестициите – всъщност се оказа съвсем навременна. През последните месеци тази тема е поставена в центъра на дискусиите около бъдещето на финансовия сектор в много страни от Европа, но и на общоевропейско ниво. Например в Германия правителството подготвя уникален по рода си план за насърчаване на инвестиционната култура на населението, именно с цел да раздвижи спестяванията на работещите и да им помогне да създадат личен пенсионен фонд, който да им позволи да запазят стандарта си на живот на старини, дори при не толкова добре функционираща пенсионна система.

Междувременно на европейско ниво, в рамките на програмата „Съюз на спестяванията и инвестициите“, се предвиждат и дискутират допълнителни мерки за улесняване на участието на дребните спестители на местния капиталов пазар – именно с цел да се раздвижат спестяванията на европейците, които „спят“ в банкови депозити и не допринасят нито за икономиката, нито за финансовото им състояние.

Другият позитивен ефект от един леко провокативен продукт е, че само няколко месеца след старта на ЕЛАНА Алтернативен Депозит виждаме доста смели нови продукти и инициативи и от други колеги, а това ужасно много ни радва. Истината е, че само в такава позитивна конкурентна среда можем да бъдем креативни и да надскача старите идеи с нови, свежи и интересни решения. Може да очаквате още креативност и от нас догодина!

----

Предоставената информация е маркетингов материал и не представлява инвестиционна консултация, съвет, инвестиционно проучване или препоръка за инвестиране и не следва да се тълкува като такава. Информацията е валидна към датата на издаване на маркетинговия материал и може да се промени в бъдеще. Информираме настоящите и потенциални инвеститори, че стойността на дяловете на договорния фонд и доходът от тях може да се понижат. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства.

Инвестициите във взаимни фондове, както и инвестициите на самия фонд, не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или друг вид гаранция. Постигнатите резултати от минали периоди не предвиждат бъдещата възвръщаемост. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и с общия информационен документ на съответния фонд.

Документите са достъпни на български език на интернет страницата на УД „ЕЛАНА Фонд Мениджмънт“ (www.elana.net), като при поискване могат да бъдат получени безплатно на хартиен носител в офисите, осигурени от Управляващото дружество за продажба и обратно изкупуване на дялове на фондовете, всеки работен ден в рамките на работното им време. Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор и може да се промени в бъдещи периоди.

Резюме на правата на инвеститорите на български език е достъпно тук. Фондовете са активно управлявани без да следват индекс. ELANA Ned Davis Research Dynamic Strategy не е колективна инвестиционна схема по смисъла на ЗДКИСДПКИ. Инвестирането в дялове на договорния фонд освен ползи носи и определени рискове, като ликвиден, оперативен, лихвен, валутен, политически риск, макроикономически риск, валутен риск, риск от концентрация и др. Пълна информация за рисковете може да бъде открита в проспекта на съответния фонд.