- През предходните няколко години така наречената информационна магистрала се е промъкнала из цялата страна, запознавайки много американци с интернет
- Възвишената реторика на Гилдър може да ви звучи позната, ако сте слушали мениджъри от технологичния сектор да говорят за изкуствен интелект
- Всички тези разходи повдигат въпроса: ще генерира ли изкуственият интелект някога достатъчно приходи, за да оправдае цената си? Сметките са обезкуражаващи
Новата технология ще промени всичко, заяви защитникът на каузата. Тя „трансформира културата, икономиката и политиката много по-задълбочено, отколкото го направи компютърната ера“, написа той. „Възниква нова икономика, основана на нова сфера на изобилие – реалност, която е немасивна и немаскирана, оставяйки само светлината на Прометей.“
Джордж Гилдър, писател и технологичен гуру, публикува тези думи в края на 2000 г. Революционната технология, за която той говори, е оптичният кабел. Той има основание за оптимизъм. През предходните няколко години така наречената информационна магистрала се е промъкнала из цялата страна, запознавайки много американци с интернет.
Още по темата
Новата иновация в действие
Бумът доведе до възникването на стотици телекомуникационни компании, много от чиито акции Гилдър препоръча в популярния си бюлетин за инвестиции. Месеци по- късно телекомуникационните компании фалираха. Индустрията загуби 500 милиарда долара и повече от 200 компании фалираха. Някои мениджъри влязоха в затвора. Светлината на Прометей беше толкова ярка, че заслепяваше.
Възвишената реторика на Гилдър може да ви звучи позната, ако сте слушали мениджъри от технологичния сектор да говорят за изкуствен интелект. През юни Илон Мъск предсказа, че изкуственият интелект ще стане по-умен от всеки човек до края на 2026 г. Изпълнителният директор на OpenAI Сам Алтман заяви през юли, че продуктът на неговата компания „ще преобрази хода на човешката история“. Марк Зукърбърг представя създаването на „лична суперинтелигентност, която ви помага да постигнете целите си, да създадете това, което искате да видите в света, да бъдете по-добър приятел и да се превърнете в човека, към който се стремите“.
Изпълнителните директори подкрепят думите си с пари. Пет от най-големите технологични компании взети заедно харчат около 371 милиарда долара тази година за огромни центрове за данни, необходими за обучение и работа с комплексни модели на изкуствен интелект. Очаква се тази цифра да нарасне в следващите години: McKinsey & Co. прогнозира, че центровете за данни ще изискват 5,2 трилиона долара разходи до 2030 г., за да отговорят на търсенето на изкуствен интелект. Това е повече от седем пъти разходите за изграждането на междущатската магистрална система, повече от 15 пъти разходите за космическата програма „Аполо“ и повече от 150 пъти разходите по проекта „Манхатън“1, коригирани с инфлацията.
Всички тези разходи повдигат въпроса: ще генерира ли изкуственият интелект някога достатъчно приходи, за да оправдае цената си? Сметките са обезкуражаващи. През 2025 г. се очаква технологията за изкуствен интелект да генерира 60 милиарда долара приходи, според една оценка на Азим Азхар и Нейтън Уорън, които пишат бюлетина Exponential View, фокусиран върху изкуствения интелект. Тази цифра ще трябва да се увеличи драстично, ако технологичните компании искат да възвърнат разходите си.
През септември Bain & Co. изчисли, че големите технологични компании ще се нуждаят от 2 трилиона долара допълнителни годишни приходи, за да покрият разходите за центровете за данни до 2030 г., и прогнозираха недостиг от 800 милиарда долара годишно дори при идеални обстоятелства. Ако гигантите в областта на изкуствения интелект и техните инвеститори не могат да възвърнат парите си, тогава става дума за исторически случай на прекомерно строителство и прекомерни инвестиции. Може би дори има дума за това.
„Смятам, че това е балон“, казва Харис Купърман, основател на Praetorian Capital Management, хедж фонд, който се самоопределя като „контрариански“ и управлява активи на стойност около 300 милиона долара. „Дали някога ще има възвръщаемост от тези неща? Мисля, че отговорът е „много малко вероятно“. “ Според изчисленията на Купърман, за да се покрият разходите само за изграждането на съоръжения през тази година, ще са необходими допълнителни приходи от 480 милиарда долара. Не е ясно откъде ще дойдат тези средства, особено като се има предвид, че за повечето потребители ChatGPT в момента е безплатен.
„Ако ви таксуваха по няколко долара всеки път, когато правите запитване в ChatGPT, не знам дали ще има пазар за него“, казва Купърман. Не помага и фактът, че графичните процесори – основните компютърни чипове за изкуствен интелект, които представляват значителна част от разходите на центровете за данни – се амортизират бързо. При предишни балони, като строителството на железопътни линии през 19 век или изграждането на телекомуникационна инфраструктура в началото на новото хилядолетие, преразходът поне създава трайна инфраструктура. Дори ако хората не използват железопътните линии веднага, те остават полезни в продължение на десетилетия, както и оптичните кабели, положени през 90-те години. GPU, от друга страна, изглежда имат срок на годност от само няколко години, преди да трябва да бъдат пренасочени към по-основни задачи на изкуствения интелект. Математиката прави разходите за изкуствен интелект да изглеждат по-скоро като безкрайна и безсмислена надпревара, отколкото като набиране на инерция.
Освен това има и препятствия, които могат да попречат на завършването на много от планираните фабрики за изкуствен интелект. Въпреки че изграждането на центрове за данни обикновено отнема две до три години, свързването им с енергиен източник може да отнеме до осем години, според Boston Consulting Group. Така че ще отнеме много повече време, докато центровете за данни започнат да генерират приходи. И това ако изобщо има налична енергия: преглед от 2024 г. на щата Вирджиния, столицата на центровете за данни в света, заключава, че задоволяването на неограничените енергийни нужди на тази инфраструктура ще бъде „много трудно“, а дори задоволяването на половината от това търсене ще бъде „трудно“.
Какво да очакваме от AI
Скептиците посочват и разочароващите резултати на самите инструменти с изкуствен интелект. Често цитирано проучване на Media Lab на Масачузетския технологичен институт установи, че 95% от проектите за изкуствен интелект, започнати от бизнеса като пилотни, не са донесли измерима възвръщаемост. McKinsey съобщава, че почти 8 от 10 компании, които внедряват генеративен изкуствен интелект, не виждат „значителен ефект върху крайния резултат“.
Накрая, наблюдателите, загрижени за балона при изкуствения интелект, посочват цикличността на последните сделки – например, Nvidia продава чипове на OpenAI, като същевременно инвестира в нея – което напомня на телекомуникационния балон. Те също така се притесняват от нарастващата непрозрачност на механизмите за финансиране. През август Meta Platforms събра 29 милиарда долара за центрове за данни от частни кредитни фирми. Големи стартиращи компании като OpenAI и CoreWeave също разчитат на частни кредити за финансиране на центрове за данни.
Тези споразумения често приемат формата на неясни „специални инструменти“, които държат дълговете извън счетоводните баланси на големите компании и затрудняват проследяването на състоянието на инвестициите. Има и признаци, че експозицията на средните инвеститори към тези рискови залози нараства, тъй като частните кредитни фирми набират средства от застрахователни компании, а борсово търгуваните фондове, фокусирани върху недвижими имоти, инвестират в центрове за данни. И, разбира се, всеки, който притежава акции във взаимен фонд, вероятно залага на центрове за данни чрез акции на големи технологични компании.
Оптимистите по отношение на изкуствения интелект – които, съдейки по тенденциите на фондовия пазар, включват повечето инвеститори – не са особено загрижени. Според тях приходите от генеративния изкуствен интелект нарастват и ще продължат да нарастват. И макар изграждането на инфраструктурата да изглежда мащабно, то не е толкова голямо в сравнение с някои минали балони, пишат Азхар и Уорън от Exponential View. Като процент от БВП, разходите за железопътния транспорт по време на този бум са били четири пъти по-големи от настоящите разходи за инфраструктура за изкуствен интелект.
Най-важното е, че големите технологични компании разполагат с много пари; те могат да си позволят да загубят няколкостотин милиарда долара. Алтман и Зукърбърг заявиха, че се фокусират върху дългосрочната перспектива, а не върху бързите печалби. Въпросът е колко дълго инвеститорите им ще споделят същото мнение. Предизвикателството при всяка балонна икономика е не дали тя ще се спука, а кога. Ерик Гордън, преподавател по предприемачество в Университета на Мичиган, казва, че първите признаци за отслабващ оптимизъм вероятно ще се появят във финансирането с рисков капитал за стартиращи компании в областта на изкуствения интелект. „Може да се наблюдава намаляване на размера на финансирането“, казва той. Цените на публичните акции вероятно ще последват тази тенденция. (Засега те все още се покачват.)
Експлозията на изкуствения интелект е нещо като тест на Роршах2: това, което виждате, зависи от това как гледате на перспективите на изкуствения интелект в широк смисъл. Неговите критици отдавна твърдят, че този бум е финансово неустойчив. Тези, които вярват в потенциала на технологията, изглеждат убедени, че тя ще продължи да расте и да се подобрява достатъчно бързо, за да възвърне разходите – дори ако традиционните закони на пазара сочат друго.
Гилдер, който беше изненадан от срива на телекомуникациите, се присмива на настоящата мания по центровете за данни. „Това е прекалено преувеличено“, казва той по телефона от дома си в хълмовете на Бъркшир, Масачузетс, където сега издава не един, а четири бюлетина. Той е оптимист по отношение на изкуствения интелект, казва той, но смята, че центровете за данни са технология от вчера. Вместо това, според него, бъдещето на изкуствения интелект е в процесорите с размер на вафла, които са по- големи от графичните процесори, но по-подходящи за задачи, свързани с изводи, които са важна част от начина, по който изкуственият интелект генерира отговори. Той прогнозира, че големите технологични компании имат „около четири или пет години, за да се занимават с тези центрове за данни“, преди парадигмата да се промени отново. С други думи, светлината на Прометей все още блести.
