Европейското дългово рали изтрива отрицателната корелация с DAX

Откакто пазарите се обърнаха след февруари насам се наблюдава спад в доходностите по най-високорисковите европейски корпоративни облигации. Прекъснато временно от Brexit, през последния един месец ралито изтрива отрицателната връзка между доходностите и германския DAX. 

Корпоративните индекси на Bloomberg сочат, че спредът между облигациите на най-рисковите корпорации и тези с инвестиционен рейтинг се е стеснил с 13% през последния месец. В същото време DAX се е повишил с 2,1% 

Това разминаване прати трийсетдневната корелация между двете  до почти 0, спрямо -0,9 през юли. Горната графика показва спреда (в бяло) и DAX  (в синьо), докато долната - корелацията между тях.